В финансовых кругах часто можно услышать утверждение, что причиной кризиса в 2008 году стали деривативы. При этом обычный, далекий от бирж и экономики, человек может даже не знать, что обозначает это понятие.

Можно попробовать найти определение в учебниках или интернете, но скорее всего эта информация еще больше запутает, чем объяснит.

Что же такое дериватив и каким образом он мог повлиять на кризис в стране? Попробуем разобраться и дать определение для людей, а не магистров экономики.

Определение дериватива

Базовый актив – это что-то, что можно купить или продать, например, недвижимость, природные ископаемые, ценные бумаги, автомобили и другие вещи, а также услуги. Стоимость базового актива равна настоящей стоимости этих объектов.

Дериватив же – это дополнительная бумага на базовые активы. Стоимость дериватива зависит от активов, но не равна им. Грубо говоря, дериватив – это право на покупку или продажу какого-то базового актива.

Между покупателем и продавцом заключается некий контракт, в основе которого лежит будущая стоимость товара. При этом чаще всего цель контракта – получить выгоду от изменения цены на товар или услугу, а не купить этот актив.

Основные виды

Различают несколько видов самых известных и распространенных деривативов:

• фьючерсы;
• форварды;
• опционы;
• свопы.

Фьючерсы

Фьючерсы используются только на бирже. Это соглашение продавца и покупателя о том, что определенный актив будет куплен в определенный день через определенное время. Цена актива для покупателя не изменится к тому дню.

Со счетов продавца и покупателя на специальный счет биржи вносятся определенные суммы – страховые депозиты. Размер суммы определяет биржа, он не равен стоимости актива.

Фьючерсы разделяются на поставочные и расчетные. При поставочном фьючерсе итогом контракта будет поставка определенного товара – например, нефти или зерна. При расчетном поставка не предполагается – например, фьючерсы на индексы.

До истечения срока контракта фьючерс может перепродаваться несколько раз.

Самый наглядный пример фьючерса – контракт на поставку картофеля. Весной, перед посадкой, фермер заключает с покупателем контракт на то, что определенное количество картофеля будет куплено в сентябре по определенной цене. Этим фермер страхует себя от разных рисков – вдруг он не найдет покупателя, когда урожай будет собран, или внезапно упадут цены и придется продавать себе в убыток.

А так можно спокойно вкладывать силы и деньги в обработку земли и посадку картофеля, уход за ним. Уже известно, что в итоге урожай будет куплен и прибыль будет получена.

Форварды

По сути, это тот же фьючерс, только заключается он вне биржи. Например, покупатель приходит в агентство недвижимости и договаривается о том, что купит определенную квартиру через месяц по той же цене.

Между покупателем и агентством заключается форвардный контракт. При этом никаких гарантийных взносов обычно не требуется.

Опционы

В отличие от фьючерсов и форвардов, опцион дает не обязанность, а право купить или продать актив по определенной цене. За это право уплачивается определенная сумма – премия по опциону.

Например, человек приходит в автосалон,выбирает машину и хочет купить ее через две недели. Он платит салону опционную премию – тысячу рублей. Через две недели он может купить эту машину в салоне, а может и не покупать. Получается, у покупателя есть право выбора – покупать или нет. Продавец же обязан продать машину этому покупателю по обговоренной цене.

Опционы бывают:

• на право покупки – опцион колл;
• на право продажи – опцион пут.

Свопы

Именно эти деривативы считаются одной из причин кризиса 2008 года.

Все началось с того, что в Америке изобрели новый финансовый инструмент – кредитный дефолтный своп. Обычно его называют с сокращением – CDS (по первым буквам английского названия CreditDefaultSwaps).

Фактически это контракт между сторонами, где одна сторона регулярно платит другой за то, что та в случае необходимости погасит обязательства по выданному кредиту.

Пример такой: заемщик Иванов взял в банке ипотеку и исправно ее платит. Банк хочет обезопасить себя, поэтому заключает контракт с компанией Х. Согласно контракту, банк ежегодно выплачивает компании определенную сумму, при этом в случае, если заемщик Иванов вдруг перестанет платить ипотеку – компания Х возместит банку сумму долга.

Одним из самых безопасных способов оплаты квартиры являются счета эскроу.

Для чего нужен акт приема-передачи квартиры при покупке и как его правильно оформить? Читайте об этом в нашей статье.

Как продать квартиру, если она находится в общей долевой собственности? Узнайте об этом в статье по https://zakonometr.ru/nedvizhimost/dolevaja/kak-prodat-kvartiru.html ссылке.

Кризис и его последствия на рынок деривативов

В то же время американцы стали покупать все больше и больше недвижимости. Естественно, в ипотеку или кредит.

Количество кредитов возрастало, банки передавали обязательства другим банкам по CDS. Новые банки так же перепродавали эти свопы следующим банкам. Цены на недвижимость росли, поэтому покупка свопов казалась очень выгодным делом.

Таким образом, оборот свопов возрастал и возрастал. Их выпускали все, кому не лень.

Свопы перепродавались в разные страны, они окутали своей паутиной весь мир. Из-за того, что все сделки казались абсолютно защищенными, биржевые игроки шли на все более рискованные сделки.

В итоге, стали банкротами несколько крупных американских компаний и банков, которые были связаны с другими компаниями по всему миру. Правительство Америки попыталось помочь банкам за счет бюджетных средств, что не могло благоприятно сказаться на экономике.

Также обанкротился крупный американский банк LehmanBrothers. По мнению экспертов, именно его разорение стало причиной мирового кризиса.

К сожалению, сделки с участием кредитных свопов продолжаются и сейчас. После кризиса правительство Америки выпустило только один закон, частично регулирующий рынок свопов, но толку от него нет.

С учетом того, что на бирже кредитными свопами торгуют не только добросовестные компании, но и различные мошенники – нет никаких гарантий, что кризис не повторится снова.

Деривативы — это эффективный инструмент инвестирования!

Понятие дериватива является достаточно сложным для обычного человека, далекого от экономики и рынка ценных бумаг.

Развитие рынка деривативов имеет многовековую историю и сегодня приобретает все большую популярность. Подробнее о понятии, особенностях и влиянии деривативов на экономический кризис 2008 года — читайте далее.

Понятие и виды деривативов

В целом, это ценные бумаги, выпущенные на уже действующие финансовые активы и являющиеся, по сути, их производными.

Изначально они были связаны с такими видами товаров, как пшеница, рис и тюльпаны.

Сырье и товары являются основными активами деривативов и сегодня, но помимо них ключевыми активами могут выступать практически любые индикаторы и финансовые инструменты.

К примеру, существуют производные инструменты на валюту, индексы фондового рынка, долговые обязательства, инструменты денежного рынка и прочие контракты.

Выделяют четыре ключевых вида деривативов:

• свопы;
• форварды;
• опционы;
• фьючерсы.

• Форвардный контракт — сделка, в рамках которой продавец и покупатель обговаривают поставку товара (актива) определенного количества и качества на конкретную дату в будущем. Цены могут обсуждаться в момент поставки или заранее.
• Опционный контракт — соглашение с правом покупки или продажи определенного деривативного актива или инструмента на определенную дату по установленной цене (цене исполнения). За предоставление этого права продавец опционов получает от покупателя премию.
• Фьючерсный контракт — соглашение между участниками сделки о купле-продаже конкретного актива на конкретную дату в будущем. Цена контракта может изменяться в зависимости от рыночной конъюнктуры и фиксироваться в момент совершения такой сделки. Принципиальное отличие фьючерсов от форвардов заключается в прозрачности цен.
• Своп — одновременная сделка обмена различными активами, когда операция покупки/продажи ценной бумаги или валюты сопровождается обратной контрсделкой этого же инструмента на тех или иных условиях. В результате такого обмена участники получают определенный выигрыш.

При этом количество деривативов может быть больше количества активов.

Характеристики и особенности деривативов

1. Для покупки дериватива будет достаточно небольших затрат по сравнению с базовыми активами, цены на которые походим образом реагируют на рыночную волатильность.
2. Расчеты на рынке деривативов осуществляются в будущем.
3. Стоимость производного инструмента изменяется при изменении цены на базовый актив.
4. Использование деривативов заключается, как правило, не для купли-продажи базового инструмента, а для получения прибыли из-за разницы цен.
5. Деривативы имеют неразрывную связь с рисками, которыми необходимо управлять и идентифицировать.

Также особенности деривативов определяются действующим законодательством. Законы различных государств существенные различия в вопросе того, является ли производный финансовый инструмент самостоятельной ценной бумагой. В России такие положения регламентируются 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996г.

В США принята система саморегулирования, в большинстве государств Евросоюза — система государственного регулирования. В РФ приняты меры по контролю биржевого рынка деривативов, внебиржевой рынок пока не был затронут.

В настоящее время для совершения сделок на российской бирже физические или юридические лица должны заключить договор брокерского обслуживания с любым брокером, имеющим необходимую лицензию и статус профессионального участника на рынке ценных бумаг.

Влияние деривативов на экономический кризис 2008 года

Кризис американского рынка ипотечных облигаций в 2007 году привел к началу финансово-экономического кризиса во всем мире. Большинство аналитиков и экономистов связывают кризисные явления с чрезмерным развитием рынка деривативов и их ключевой ролью в обвале мировой экономики.

• Значительно опережающий инфляцию рост цен на дома и квартиры привел к созданию искусственного спроса. Наблюдался самый настоящий «жилищный бум».
• Финансирование бума осуществлялось за счет дешевых денег (низкие кредитные ставки по ипотеке), оформления вторичных ипотечных займов (второй кредит под уже имеющийся дом) и выдачи займов без первоначального взноса или со взносом в 5%.
• Начался саморазгоняющийся механизм роста продаж жилья и цен на него, что и привело к раздуванию мыльного пузыря на рынке недвижимости.

Но при всем этом американские банки не допустили бы такого резкого увеличения ипотечных кредитов, если бы не сформировался новый механизм «секъюритизации» (снятия рисков невозврата и финансирования этих займов). Суть данного термина заключается в превращении практически чего угодно в ценную бумагу.

Рынок ипотечных ценных бумаг — всего лишь небольшая часть рынка деривативов. Объем оборота внебиржевой доли такого рынка трудно поддается оценке и статистике, однако летом 2008 года он достигал более 600 триллионов $, что соизмеримо с десятикратным мировым ВВП.

В результате спекулятивных действий и отсутствия грамотного регулирования со стороны государства в один момент пузырь лопнул, что привело к экономическому коллапсу и череде крупнейших банкротств.

Последствия кризиса для США и мира

При этом рынок деривативов в настоящее время развивается еще большими темпами, чем в 2008 году. Номинальная стоимость производных финансовых инструментов возросла до 710 триллионов $. Такие оценки являются весьма приближенными, и могут существенно отличаться от реального положения дел в сторону увеличения.

Предполагаемый пузырь современного рынка деривативов на 20% больше, чем в кризис 2008 года. По словам многих крупнейших предпринимателей и экономистов мирового уровня, деривативы — финансовое оружие массового поражения, которые превратились сегодня в крупнейшее казино.

Подводя итоги, важно отметить, что дериватив является производным инструментом, сопряженный с большими рисками, требующими непрерывного контроля и мониторинга. Рост рынка деривативов предоставляет множество возможностей по получению прибылей, однако также он может стать и причиной возникновения существенных кризисных явлений в мировой экономике.

Что такое деривативы

Сбережения

/ 11 апреля 08:00

На фондовой бирже представлено множество различных инструментов. Новички, как правило, начинают с покупки акций и облигаций. Опытные инвесторы разбавляют портфель более сложными активами. В статье расскажем про такой инструмент, как деривативы.

Дериватив — это особый финансовый инструмент, его еще называют производным. Он представляет собой договор между сторонами о покупке (продаже) определенного актива в определенное время. Чтобы было проще понять, проиллюстрируем на примере из жизни.

https://www.youtube.com/watch?v=ZVqKXzIhiO0\u0026pp=ygUz0JTQtdGA0LjQstCw0YLQuNCy0Ysg0L_RgNC-0YHRgtC-INC-INGB0LvQvtC20L3QvtC8

Артем хочет купить щенка добермана с хорошей родословной. Он обратился к проверенному заводчику, чтобы обезопасить себя от мошенников. Через месяц должны родиться щенки, еще через полтора можно будет разбирать их.

Стороны договорились о цене, и, чтобы зафиксировать намерения совершить сделку, подписали договор. В данном случае он является деривативом.

Почему дериватив называют производным инструментом? Поскольку он всегда связан с другим активом, определяющим его цену. Сам по себе договор из нашего примера ничего не стоит, роль играет конкретная стоимость товара — породистого щенка.

На бирже активами в деривативных сделках чаще всего выступают:

• ценные бумаги (облигации, акции);
• валюта;
• товар (драгоценные металлы, полезные ископаемые, зерно и т. п.).

Особенности деривативов

У деривативных сделок есть несколько характерных особенностей:

• Связь с базовым активом. Нет актива — нет и дериватива. Поэтому инструмент и называют производным.
• Привязка ко времени. В контракте должен быть прописан срок, иначе сделка теряет смысл.
• Фиксированная цена. Несмотря на то, что сделка с основным активом состоится лишь спустя время, цену стороны устанавливают заранее.
• Гарантийный взнос. Для подтверждения намерений стороны вносят своего рода аванс. Если один из участников откажется от сделки, деньги ему не вернут.

Подобные сделки чаще всего заключают, чтобы перестраховаться. Поскольку передача актива и его оплата произойдут в будущем, в отношения сторон вмешивается фактор времени.

Продавец хочет обезопасить себя от падения рыночной цены, а покупатель, наоборот, — от ее резкого скачка.

Продвинутые инвесторы способны извлекать прибыль из деривативных сделок. Если внимательно изучать рынок, многие тенденции становятся предсказуемыми. Опытный игрок, например, может определить, как отреагируют на то или иное мировое событие цены на нефть или курсы валют.

Если вы делаете первые шаги в инвестировании, советуем обратить внимание на более консервативные инструменты. Например, банковский вклад. С помощью него можно получать гарантированный пассивный доход без усилий и риска.

Заставьте свои сбережения работать и приносить вам пассивный доход! В Совкомбанке есть линейка вкладов с гибкими условиями — вы сможете подобрать подходящий вариант. Высокая ставка убережет деньги от инфляции и поможет быстрее накопить на крупные покупки. Подайте заявку онлайн!

На бирже представлено множество производных инструментов. Рассмотрим четыре самых популярных.

Фьючерсный контракт

Фьючерс — соглашение между двумя участниками о купле-продаже актива по фиксированной стоимости в оговоренный срок. Договор из нашего примера по сути является фьючерсным контрактом.

Основное назначение фьючерсов — зафиксировать стоимость актива на уровне, приемлемом для обеих сторон. Их часто применяют в бизнесе.

Дмитрий — владелец хлебопекарного завода. Предприятие постоянно нуждается в сырье, поэтому предприниматель хочет заключить с поставщиком договор на поставку муки на несколько месяцев вперед.

Они обговаривают цену и заключают фьючерсный контракт. Поставщик обязуется продать несколько партий муки в установленное время по текущей цене. Таким образом Дмитрий страхует фирму от возможного роста цен, а контрагент получает гарантированный сбыт.

Опционный договор — контракт, который предоставляет одной из сторон возможность приобрести актив по фиксированной стоимости в установленный срок.

В отличие от фьючерса, который обязывает обоих участников заключить сделку, опционный договор предоставляет предполагаемому покупателю свободу выбора.

Он может обратиться к контрагенту и потребовать продать актив, а может и не обращаться. У владельца актива такой свободы нет — если вторая сторона потребует исполнения контракта, придется подчиниться.

Как правило, при заключении опционного договора потенциальный покупатель выплачивает другой стороне вознаграждение. Если в течение установленного срока он не воспользуется правом и не потребует исполнения договора, взнос не вернут.

Форвардный контракт

Этот инструмент похож на фьючерсный контракт. Разница в том, что он не стандартизирован, а значит, стороны могут самостоятельно определять условия и вносить дополнительные пункты.

Например, они могут обозначить не только сроки поставки и цену актива, но и способ доставки, место совершения сделки, вид упаковки и т. п.

Своп

Своп — это временный обмен активами в ходе торговли на фондовом рынке. Стороны обмениваются валютой, ценными бумагами, платежами. Спустя время происходит обратный обмен.

Свопы помогают уравновесить взаимные обязательства и держать под контролем денежные потоки. Также они страхуют риски и дают возможность выбрать рынки другой юрисдикции.

Помимо четырех описанных видов есть и другие, но их используют гораздо реже.

Для чего нужны деривативы

Главная функция производных инструментов — управление рисками. С помощью них стороны пытаются обезопасить себя от возможных убытков.

Однако не всегда и не для всех такие сделки являются выгодными. Представим, что стоимость муки из нашего последнего примера резко упала, а Дмитрий уже подписал фьючерсный контракт с поставщиком. Ему придется покупать муку по цене выше рыночной, что в конечном итоге негативно скажется на прибыли компании.

А поставщик, наоборот, оказался в плюсе. Он не только обеспечил себе стабильный сбыт, но и получил дополнительный доход за счет разницы между установленной и рыночной стоимостью сырья.

Стороны знают о подобных рисках и готовы нести их в обмен на стабильность и предсказуемость.

Вторая важная функция — спекулятивная. Она развивалась по мере роста популярности деривативов на биржевых торгах. Источником дохода является изменение цены актива. В этом случае также один из участников остается в выигрыше, а другой проигрывает.

Плюсы и минусы деривативов

У этого инструмента есть как достоинства, так и недостатки.

Плюсы:

• возможность получить прибыль как в случае роста цены актива, так и в случае падения;
• более высокая потенциальная прибыль, чем при использовании других инструментов;
• низкий порог входа — при заключении контракта нужно заплатить только гарантийный взнос.

Минусы:

• риски, вызванные непредсказуемостью цен;
• сложность — чтобы получать прибыль, требуется опыт и подготовка;
• недоступность инструмента для начинающих инвесторов.

В отличие от сложных биржевых инструментов карта «Халва» от Совкомбанка дает возможность получать доход регулярно и легко.

Карта «Халва» — универсальный финансовый инструмент.

Используйте свои средства, получайте кешбэк с покупок до 10% и доход на остаток собственных средств по карте до 12%, а также открывайте вклады под выгодный процент.

Вы можете взять заемные средства и потратить их на покупки в рассрочку 10 месяцев или больше, если оформите подписку «Халва.Десятка». Оформите Халву в пару кликов, и курьер привезет ее вам!

Подведем итог. Если вы хотите разбавить деривативами свой инвестиционный портфель, придется глубоко погрузиться в тему: изучить особенности торгов с ними, научиться прогнозировать рост и падение цены базовых активов. Не забывайте, что это высокорисковый инструмент, а значит, осторожность на старте не повредит.

Для тех, кто ценит свое времяПодпишитесь на еженедельную email-рассылку и узнавайте о самых интересных публикациях.Подписывайтесь на наш канал в Telegram

Что такое деривативы и производные финансовые инструменты

Люди, которые научились грамотно вкладывать деньги в деривативы, могут превратить 50 000 рублей в два миллиона. Как у них это получается? Расскажем в этом материале.

Содержание статьи

2. Как работает дериватив?  5. Рынок деривативов и его участники  6. Плюсы и минусы деривативов  7. Как торговать деривативами  8. Риски торговли деривативами

Что такое дериватив?

Производный финансовый инструмент (дериватив) –  договор, регулирующий обязательства разных сторон в отношении инвестиционных активов или товаров.

Стороны договариваются о том, что передадут актив по заранее оговоренным условиям в оговоренное время по оговоренной цене. Получается, что дериватив – это контракт на ценную бумагу.

Такие контракты бывают нескольких видов: фьючерсы, форвардные контракты, свопы, опционы, контракты на разницу и их комбинации. Все они обращаются на срочном рынке. 

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

Как работает дериватив? 

Чтобы понять базовый принцип работы дериватива, приведем простой пример. Вы живете в деревне и каким-то образом узнаете, что через месяц в вашем окружении бизнес по продаже молока в город станет очень прибыльным. Вы берете у фермера несколько коров в аренду на определенный срок, внеся залог.

При этом вы не берете на себя обязательств по уходу за животными, то есть, не тратите деньги сверх залога. И вот через месяц в вашей деревне становится очень модным и прибыльным возить молоко на продажу в город, поэтому спрос на аренду коров резко увеличивается.

Вы начинаете сдавать животных в аренду по высокой цене, благодаря чему богатеете.

Однако ситуация могла сложиться иначе — продажа молока в город могла и не стать популярным занятием среди ваших односельчан. В этом случае вы бы зря потратили деньги на аренду коров.

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

По одной из версий, первый дериватив придумал древнегреческий философ Фалес, предугадавший хороший урожай оливок и разбогатевший на вложении в их обработку.

Freepik

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

В реальности на роли коров выступают ценные бумаги. Например, вы можете договориться с трейдером, что купите у него активы «Пятерочки» через год по цене 200 000 рублей. Если к тому времени реальная стоимость этих активов вырастет до миллиона рублей, вы получите их по цене, оговоренной год назад, став богаче в несколько раз.  

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

Функции деривативов

Деривативы используются в двух целях. Либо вы торгуете «с плечом», чтобы разбогатеть в дальнейшем, либо занимаетесь хеджированием — огораживанием своих активов.

К примеру, если вам принадлежит кондитерская фабрика, которой необходимо закупать сахар, вы можете договориться на будущее с поставщиком сахара о цене его товара для вас через определенный промежуток времени.

Таким образом, если во всей стране сахар подорожает, и кондитерские фабрики не смогут его купить, вы останетесь на плаву, потому как купите сахар по меньшей, заранее оговоренной цене. 

Виды деривативов 

Производные финансовые инструменты бывают разными. Например, бывают деривативы на другие деривативы — опционы. Так как существует множество способов зарабатывания денег на манипулировании активами, видов деривативов тоже немало:

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

1. Форвард. В этом случае одна сторона делает заказ на поставку у другой в оговоренные сроки. Поставщик, в свою очередь, ставит условия для выполнения сделки.
2. Фьючерс. Подтверждает только цену и время поставки.
3. Своп. Договор о том, что один из участников сделки сначала купит актив, а через некоторое время продаст обратно.
4. Опцион. Наделяет правом совершить действия с активом в будущем. При этом, одна из сторон может отказаться от сделки. 

Опытные трейдеры комбинируют все виды деривативов, потому как имеют долгие сложные стратегии увеличения прибыли.

Freepik

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

Рынок деривативов и его участники 

На рынке производных финансовых инструментов существует четыре типа участников:

• Хеджеры Это инвесторы, которые выходят на рынок производных финансовых инструментов, чтобы снизить свой риск или хеджировать его. Фактически, хеджирование является основным мотивом, который толкает инвесторов на рынок деривативов.
• Спекулянты Это наиболее распространенная рыночная активность на любом финансовом рынке. В основном она включает в себя ставки против будущего движения цены и соответствующие позиции. Это рискованная деятельность, связанная с покупкой базового актива и последующей ставкой на его цену. Получение большой прибыли является движущей силой спекулятивной деятельности.
• Арбитражеры Арбитраж также является прибыльным видом деятельности, использующим в своих интересах волатильность цен на различных финансовых рынках. Арбитражеры получают прибыль, используя разницу в ценах, приводящую к инвестициям между двумя рынками. Можно сказать, что они покупают актив по более низкой цене на одном рынке и продают его на другом по более высокой цене. Например, это может быть покупка акции за 100 долларов на наличном рынке и продажа ее за 102 доллара на фьючерсном рынке.
• Маржинальные трейдеры Еще одним участником рынка деривативов являются маржинальные трейдеры. Маржа — это первоначальный депозит, который инвестор вносит в момент заключения контракта.

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

Плюсы и минусы деривативов 

Производные финансовые инструменты дают множество возможностей для получения прибыли, но все они так или иначе связаны с рисками.

Достоинства: 

1. Если в обычных сделках инвестор может зарабатывать только на повышении цены активов, то в деривативных может также играть и на понижение.
2. При удачном стечении обстоятельств и грамотном ведении сделок можно получить очень высокую доходность за короткие сроки.
3. Низкий порог вхождения, не требующий лицензии инвестора.

Деривативы — рискованное предприятие, но удача улыбается смелым, а еще тем, кто потратил много времени на изучение рынка.

Freepik

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

Недостатки: 

1. Неисполнения обязательств (особенно в опционных схемах).
2. Отсутствие законодательной регуляции.
3. Сложность прогнозирования изменений цен активов.
4. Процесс обучения работе с деривативами зачастую сопряжен с большими тратами.

Как торговать деривативами 

Скорее всего, вы будете заниматься опционами и фьючерсами, поскольку они являются самыми простыми и понятными производными финансовыми инструментами. Прибыль определяется стратегией.

Например, вы можете спекулировать с инструментом, перепродавая валютный фьючерс или опцион.

Кроме того, вы можете попытаться получить прибыль от цены актива, например, купить опцион на ценные бумаги по цене ниже рыночной, дождаться исполнения опциона и продать актив по более высокой цене. Все эти действия происходят на бирже.

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

Биржи деривативов — это платформы, на которых торгуются производные финансовые инструменты. На самом деле, бирж, предлагающих только деривативы, практически нет, потому что абсолютное большинство трейдеров рассматривают торговлю ими только как один из инструментов. Кроме того, как мы уже упоминали, многие используют деривативы для хеджирования рисков.

Хеджирование — сложный и рискованный процесс, требующий постоянного наблюдения за акциями.

Freepik

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

Например, есть Нью-Йоркская товарная биржа, Малайзийская биржа, Лондонская биржа металлов и Санкт-Петербургская международная товарная биржа.

Все эти платформы торгуют сырьевыми товарами и производными финансовыми инструментами – фьючерсами и опционами. Существуют биржи, где можно торговать криптовалютами и различными контрактами на них.

Примерами таких бирж являются Binance, OKX, Bybit, BTCEX.

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

Преимущество работы с биржами заключается в том, что они лицензированы, предлагают на выбор множество производных финансовых инструментов, взимают низкие комиссии и требуют минимального депозита.

Например, комиссия мейкера на Binance составляет 0,04% соответственно.

Биржа не имеет требования к минимальному депозиту, что означает, что трейдер может вносить средства в любой криптовалюте и большинстве валют без ограничений. 

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

Риски торговли деривативами

Прибыльность торговли производными финансовыми инструментами определяется несколькими факторами. Первый — это заявленная цена. Второе — это гарантийные обязательства, то есть премия, которая защищает продавца дериватива в случае, если покупатель откажется от покупки.

Третий фактор заключается в том, что производные финансовые инструменты стандартизированы и зависят от базового актива, поэтому они предсказуемы в том смысле, что покупатель дериватива может успешно предсказать движение цены актива в нужном направлении.

И, конечно же, есть кредитное плечо.

Большинство начинающих трейдеров учатся торговле произвольными финансовыми инструментами на пробах, ошибках и финансовых тратах.

Freepik

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

Торговля деривативами через брокера подразумевает использование кредитного плеча, когда трейдер может войти в сделку на сумму, превышающую его инвестиции.

Например, кредитное плечо 1:5 указывает на то, что трейдер может заключить фьючерсный контракт на 100 долларов США, имея при этом всего 20 долларов США.

Благодаря этому торговля производными финансовыми инструментами обладает огромным потенциалом прибыльности.

К сожалению, показатель риска также высок. Самый частый риск — рыночный. Он заключается в том, что в случае изменения цены базового актива, продавец либо покупатель терпят убытки. Если вы торгуете с большим плечом и не угадали тенденцию изменения цены активов — вы потеряете много денег.

Также есть кредитный риск, который заключается в том, что если сделка предполагает использование кредитного плеча, а покупатель отказывается покупать, по продавец несет убытки.

Самый незначительный — операционный риск, то есть вероятность технических проблем, задержек транзакций и тому подобное.

Что такое деривативы — Top Traders на vc.ru

{«id»:207103,»gtm»:null}

Рост мировой экономики после второй промышленной революции и дальнейшее развитие пост-индустриального общества, а также спрос на новые методы биржевой торговли, вызвали необходимость в расширенном инструментарии для операций на финансовых рынках.

Это, в свою очередь, привело к возникновению производных финансовых инструментов, одним из которых являются деривативы.

В отличие от спотового биржевого рынка, особенностью деривативов являются операции с так называемым «фиктивным капиталом», то есть с тем, который непосредственно не участвует в инвестировании производственного сектора или ссудной банковской деятельности.

Так для чего же нужны деривативы и что они из себя представляют? Давайте разбираться.

Дериватив — это финансовый инструмент, который является производной от базового актива.

Проще говоря, это договор между сторонами, который обязывает их к взаимному выполнению обязательств в отношении базового актива. В качестве такого актива может выступать товар или драгоценный металл, валюта или облигации, акции, фондовые индексы — в общем, любой актив, имеющий ценность.

Существует много типов деривативов, но большинство из них относятся к средствам управления рисками и спекулятивным инструментам.

Мы рассмотрим 4 наиболее распространенных типа:

• Фьючерсы
• Форвардные контракты
• Опционы
• Свопы

Этот тип деривативов часто используется в качестве эффективного инструмента хеджирования.

Например, в производстве продукции, предприятие использует сырье, цена которого испытывает сильные рыночные колебания. Поэтому, имеет смысл заключить контракт на закупку этого сырья по фиксированной цене на несколько месяцев вперед.

Этот контракт выгоден для обеих сторон, так как предприятие страхует себя от повышения цен, а поставщик сырья получает гарантированный сбыт.В этом примере производным инструментом является контракт, а базовым активом — покупаемый ресурс.

Если цена ресурса вырастет больше, чем ожидалось в течение срока действия контракта, бизнес сэкономит деньги. Если же цена упадет или вырастет меньше, чем ожидалось — бизнес потеряет деньги.

Однако, суть хэджирования заключается в том, что допустимая потеря может учитываться в себестоимости и считаться приемлемой, ради возможности долгосрочного прогнозирования издержек и уверенности в стабильности закупочных цен. Для бизнеса, этот фактор крайне важен.

Торговля фьючерсами доступна и для криптовалют.

Например, фьючерс на биткоин больше относится к спекулятивным инструментам и означает, что торговля по нему ведется на основании индекса цены, а в качестве базового актива выступает биткоин.

Котировка (цена маркировки) берется со спотовых площадок, называемых «индексными». Изменение цены на этих площадках ведет к соответствующему изменению котировки фьючерсного контракта.

Основными площадками, торгующие фьючерсами на криптовалюту, выступают Binance, Bitmex, Deribit и CME (только биткоин).

Этот вид контрактов похож на фьючерсы.

Однако это не стандартизированные контракты и торговля ими ведется без четкого регламента.Как и в случае с фьючерсами, существует обязательство купить или продать базовый актив в указанную дату и цену.

Но, поскольку этот вид контрактов не стандартизирован, обе стороны могут настраивать элементы контрактов в соответствии со своими потребностями и по взаимной договоренности.

Форвардных контрактов на криптовалюту пока не существует.

Эти контракты дают возможность купить или продать определенный актив по согласованной цене и в указанный период времени. Важно отметить, что это именно возможность, а не обязательство.

Данный вид контрактов подробно рассмотрен в нашей статье об опционах.

В криптовалютах опционы тоже постепенно находят свое применение и уже используются на биржах Binance, Deribit и в несколько упрощенном виде, на Bitmex.

Крупные компании, банки и иные финансовые учреждения, охотнее заключают контракты с производными финансовыми инструментами, нежели ведут дела напрямую с базовыми активами.

Речь идет о процентных и валютных свопах, предназначенных для снижения риска ведения финансовых операций.

• Процентные свопы могут эффективно превратить долг с фиксированной процентной ставкой в долг с плавающей ставкой или наоборот.
• Валютные свопы используются для снижения последствий сильного изменения курса валюты, что может для бизнеса облегчить выплату валютного долга или обязательства в валюте другой страны.

Использование свопов несет в себе множество нюансов и может иметь значительные последствия для крупного бизнеса или даже провоцировать как положительные, так и нежелательные явления в экономике.

Поскольку свопы служат для компенсации и стабилизации денежных потоков и взаимных обязательств, они также могут косвенно влиять и на котировки некоторых активов. Детальное рассмотрение своп-контрактов и их видов выходит за рамки данного материала, поэтому будет рассмотрено в отдельной статье.

Применительно к криптовалютам, близкими по смыслу к традиционным свопам, выступают бессрочные фьючерсные своп- и кванто-контракты на бирже Bitmex.

Надеемся, наша статья помогла разобраться в деривативах и их типах, а также дала понятие о производных финансовых инструментах и степени их применимости.

TG аналитика: Top Traders

#деривативы #трейдинг #криптовалюты #торговля #свопы #маржинальность